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中國訪談，世界對話，歡迎您的收看。1999年，深圳中科智融資擔保有限公司正式成立，成為國內(nèi)最早提供創(chuàng)業(yè)擔保和創(chuàng)業(yè)借貸服務的商業(yè)擔保機構(gòu)之一。經(jīng)過十幾年的精心經(jīng)營和銳意拓展，中科智已發(fā)展成為一家跨區(qū)域經(jīng)營、多運營平臺、業(yè)務品種齊全、具有廣泛影響力的全國性綜合金融服務商。截止2012年底，中科智集團在全國主要城市擁有近30家營業(yè)網(wǎng)點，覆蓋11個省市地區(qū)，員工人數(shù)逾千人，并榮獲“全國最具公信力中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)”等多項榮譽。今天就讓我們跟隨中科智創(chuàng)業(yè)金融集團董事長、三合創(chuàng)業(yè)工場董事長張鍇雍，一起走進中科智。張總您好！歡迎您做客中國訪談，在節(jié)目開始之前想請您和各位網(wǎng)友朋友打聲招呼！
2014-08-01 09:09:35
各位網(wǎng)友大家好！很高興來到這個欄目和大家做溝通交流。
2014-08-01 09:09:48
再次歡迎您。我們知道在1999年，深圳中科智融資擔保有限公司正式成立，它也是在當時成為國內(nèi)最早提供創(chuàng)業(yè)擔保和創(chuàng)業(yè)借貸服務的商業(yè)擔保機構(gòu)之一。當時是什么原因您要成立這樣的一個擔保機構(gòu)呢？
2014-08-01 09:10:35
我是這么想您說的這個問題。因為我們當時是做中小企業(yè)的，中小企業(yè)融資難的問題時時困擾著我們，所以我就想，靠企業(yè)之間相互擔保來解決融資問題特別難。所以，我想構(gòu)建一個專業(yè)的擔保機構(gòu)來解決中小企業(yè)融資難的問題，基于這樣一個問題我們做了這樣的安排。
2014-08-01 09:10:48
在2001年，中科智集團涉足創(chuàng)業(yè)投資服務，當時的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境如何？
2014-08-01 09:10:59
創(chuàng)業(yè)投資的環(huán)境還是挺好的。當時最大的問題是有一批中小企業(yè)想進入資本市場，他們需要用股權投資的方式來給他們解決，在這方面我們也做了相應的努力。我們跟中科智招商合資了一家創(chuàng)業(yè)投資公司，提供了很多創(chuàng)業(yè)投資服務，我們累積服務上市企業(yè)已經(jīng)50多家。
2014-08-01 09:11:11
當時提供的服務都有哪些內(nèi)容？
2014-08-01 09:11:22
服務有兩個方面。首先，是提供一種資本，包含用純股權的方式和債權股權相結(jié)合的方式。其次，我們除了做資本投資之外，我們給它兩個方面的增值服務，一是讓它懂得上市的流程和步驟，二是對它的企業(yè)經(jīng)營和公司治理結(jié)構(gòu)做一個完善。
2014-08-01 09:11:33
在2009年，中科智集團在各地設立投資理財機構(gòu)，涉足財富管理等綜合理財服務，這一步的跨越可以說適應了當時的市場需求，對企業(yè)自身發(fā)展也有著重要意義。您當時的感受如何？
2014-08-01 09:11:42
當時，一方面中小微企業(yè)普遍難拿到資金，“融資難”的問題沒有解決，另一方面大眾有很多的閑散資金沒有出路，由于我國正規(guī)金融機構(gòu)的金融配置效率不夠，我們想辦法使他們重新配置起來，通過這種方式使中小微企業(yè)獲得相應資金需求，同時使我們廣大老百姓的資金有一個新的通道和出路。
2014-08-01 09:11:54
當時在創(chuàng)立這些投資理財機構(gòu)的時候遇到過哪些困難？您是如何克服的？
2014-08-01 09:12:08
最大的困難是來自于兩個方面，首先，投資的信心，怎么讓投資人對中小企業(yè)這些項目有信心。第二，對中小企業(yè)要有一個判斷，哪些企業(yè)可以做，哪些企業(yè)不可以做，風險的把控，這兩個需要很好的組合。
2014-08-01 09:12:18
我們注意到2012年的時候，中科智集團又有了行動，它和深圳市合拍電子商務有限公司進行P2P網(wǎng)絡金融深度合作，意味著中科智集團正式進入網(wǎng)絡金融領域。這一步的跨越在金融業(yè)界引起了不小的震動，為什么想到會進入網(wǎng)絡金融領域呢，請您給我們介紹一下當時的背景？
2014-08-01 09:12:28
我們線下正在做這個事，后來我們覺得用互聯(lián)網(wǎng)的工具和手段使得它效率更高，后來我們就和合拍在線合作，使它效率更高。
剛才講了兩個方面，一個是普通大眾理財難的問題，通過線上能夠更高地配置效率，一個是中小企業(yè)融資難的問題，通過線上信息對稱成本能夠大幅下降，同時把原來線下的、混亂無序的民間金融通過線上使它便于政府更加有力的監(jiān)管，我認為這是構(gòu)建了一種造福各方的有利局面。
另外，互聯(lián)網(wǎng)是大勢所趨，我個人認為2010年以前是互聯(lián)網(wǎng)的一種空中時代，飄在空中，線上做線上，線下做線下，現(xiàn)在我們迎來了一個偉大的“o2o時代”或者說互聯(lián)網(wǎng)落地時代（2010-2020年之間），我們現(xiàn)在要把傳統(tǒng)的線上業(yè)務和線下業(yè)務組合起來，換句話說，從互聯(lián)網(wǎng)的角度是空中落地，從我們的角度是從線下起飛，大概是這樣的情況，最終泛互聯(lián)網(wǎng)化，2020年以后我認為是互聯(lián)網(wǎng)的隱形時代，互聯(lián)網(wǎng)就像空氣和水一樣，和我們?nèi)祟惷芮邢嚓P。
2014-08-01 09:12:50
其實您進入網(wǎng)絡金融領域聽起來也是大勢所趨的感覺。我們知道中科智的核心業(yè)務，剛才我們也提到了是擔保，現(xiàn)在進入了網(wǎng)絡金融領域也引起了不少業(yè)內(nèi)人士猜測，不知道您是如何來看待未來金融市場的變化，您是不是覺得我國傳統(tǒng)的擔保行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個“瓶頸”？
2014-08-01 09:13:08
原來傳統(tǒng)銀行貸款擔保是發(fā)展到一定的瓶頸，對于擔保公司來說沒辦法真正實現(xiàn)風險定價，它的風險稍微大一點想多收費，銀行卡著不讓多收，風險小一點的項目，做了一單下來以后，銀行就把這個項目直接拿走了，不用擔保公司擔保了。所以，擔保公司的生意是一個過渡性的生意。
但線上這樣一種互聯(lián)網(wǎng)的金融給擔保迎來了新的巨大的發(fā)展空間，它擺脫了對銀行的依賴。線上的投資人一個個都是比較弱小、比較分散的，中小微企業(yè)也是比較分散的，而擔保在這里面，對風險控制的把控、風險定價能力能夠充分展示出來。另外從互聯(lián)網(wǎng)的角度來講，互聯(lián)網(wǎng)金融會有巨大的發(fā)展空間，我自己放眼望過去，中國的金融業(yè)態(tài)我把它劃分為三大業(yè)態(tài)：第一，商業(yè)銀行的業(yè)態(tài)；第二，資本市場業(yè)態(tài)；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。這三大業(yè)態(tài)圍繞這一個“軸”在發(fā)生根本的變化，那就是信息對稱成本的下降或者信息透明度的提高，在商業(yè)銀行的業(yè)態(tài)是對一個一個項目，一個一個企業(yè)來進行調(diào)查，信息對稱成本是很高的；到資本市場你有一個經(jīng)過審計的財務報表，在上市交易所公告，投資者愛買你的股票就買，不買就不買，愛買它的債券就買，不買就不買，這樣它的信息對稱成本就大幅降低了，信息透明度提高了。而互聯(lián)網(wǎng)金融基于它網(wǎng)上的大數(shù)據(jù)的信用調(diào)查、信用評價和信用登記體系，使我們的信息對稱成本進一步下降，信息透明度進一步提高。隨著這樣一個軸的遞進帶來兩個變化。
2014-08-01 09:13:22
第一，金融的本質(zhì)是杠桿的原理，杠桿的放大。商業(yè)銀行是一個間接金融模式，它的杠桿比率是12.5倍，資本充足率8%，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》，8%的資本充足率換算過來它的杠桿放大的倍數(shù)就是12.5倍。十來倍的放大倍數(shù)，就是因為它的信息對稱成本比較高，所以，它的放大倍數(shù)也是比較低的。而到了資本市場業(yè)態(tài)，像有限合伙人你自己出一元錢，你可以募集99元，換句話說它的杠桿比率是99倍，因為它的信息對稱成本降低了，信息透明度提高了，它的杠桿比率進一步提高了。而到了互聯(lián)網(wǎng)金融，由于它的信息對稱成本進一步降低，它的杠桿比率進一步提高，它是直接金融的模式，理論上它的杠桿比率是無窮大。隨著金融業(yè)態(tài)的遞進，這是第一個變化。
第二個變化，我認為就是這個商業(yè)業(yè)態(tài)的市場規(guī)模會發(fā)生變化，現(xiàn)在在中國市場的商業(yè)銀行的業(yè)態(tài)占到90%，資本市場占到10%，互聯(lián)網(wǎng)金融才小荷剛露尖尖角，才千分之幾的樣子。但我認為再過五到十年，商業(yè)銀行業(yè)態(tài)和資本市場業(yè)態(tài)，以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的格局基本上是“631”，商業(yè)銀行業(yè)態(tài)占60%，資本市場業(yè)態(tài)占30%，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)占10%，這是互聯(lián)網(wǎng)帶來的根本變化，如果再過五到十年，這三大業(yè)態(tài)的比重可能變成各三分之一，商業(yè)銀行占三分之一的權重，資本市場占三分之一的權重，互聯(lián)網(wǎng)金融占三分之一的權重，再過五到十年，可能反過來“136”，商業(yè)銀行業(yè)態(tài)占10%，資本市場業(yè)態(tài)占30%，而互聯(lián)網(wǎng)金融將高達60%，至于互聯(lián)網(wǎng)金融的來源方是原來線上傳統(tǒng)的電子商務企業(yè)還是線下的民間金融機構(gòu)，還是線下的正規(guī)金融機構(gòu)，那是另外一個問題。
2014-08-01 09:13:45
接下來我們關注一下中小微企業(yè)的融資難問題。中小微企業(yè)的融資問題可以說是金融市場關注的焦點之一，您是如何看待未來信用過剩和當前信用不足兩者之間的關系呢？
2014-08-01 09:13:59
中小企業(yè)融資難是個世界性的難題，這十幾年一直在逼著我思考怎么來解決中小企業(yè)融資難的問題。
解決中小企業(yè)融資難有兩個方法，第一個方法用金融的方法，第二個方法用非金融的方法。從金融方法角度來講，我就考慮了，因為金融的本質(zhì)除了杠桿乘數(shù)的原理還有一個是在時間、空間上的調(diào)配安排。我在想針對中小企業(yè)融資難的問題，有沒有可能做時間上的調(diào)配安排，在服務中小企業(yè)的融資過程中，有一些企業(yè)，它當年的信用非常弱小，幾十萬、幾百萬都需要我們擔保才能獲得貸款，可它現(xiàn)在已經(jīng)成長為很大的企業(yè)了，名字我都不好意思去點它們，它銷售額已經(jīng)上百億了。當它銷售額上百億了以后，我們銀行壘大戶，給它幾十億、上百億的授信額度用不掉。
這就逼著我去思考這個問題，有沒有可能把這個企業(yè)未來可能的信用過剩，和當期的信用不足做一個時間上的調(diào)配安排呢？這樣來解決中小企業(yè)融資難的問題。
舉個例子，資本市場的本質(zhì)是把一個企業(yè)未來若干年的利潤貼現(xiàn)到現(xiàn)在，成為它上市公司的市值。那么在信用市場上，能不能把一個企業(yè)未來的信用貼現(xiàn)到現(xiàn)在來解決當期信用不足的問題，我想這是一個很有意思的嘗試。
圍繞這個問題我們做了深入的研究，在實物層面也做了一些嘗試，我們覺得是有機會，有可能把它走通的，換一個專業(yè)術語叫做“信用掉期”，把它未來的信用掉期到現(xiàn)在，這需要很多的數(shù)據(jù)、很多的法律條文、很多的對沖模式的調(diào)配安排。
2014-08-01 09:14:10
除了您剛才提到的信用掉期之外，您對于解決中小企業(yè)融資難的問題還有什么別的建議嗎？
2014-08-01 09:14:21
剛才我說了這是用金融的手法，另外還有非金融的手法。我們就要思考，中小企業(yè)融資難的背后本質(zhì)是中小企業(yè)成長發(fā)展難。換句話說，中小企業(yè)資金需求的背后，本質(zhì)是成長發(fā)展的需求，如果你不關注中小企業(yè)成長發(fā)展的需求，片面的運用金融的手法是不能完全解決中小企業(yè)融資難的問題。包括剛才我們講了這個掉期的方式，也是基于它成長發(fā)展未來有前途，有出路，才有掉期的可能性。就像“功夫在詩外”，你要寫一首好詩，寫詩的技巧固然重要，但更重要的是工夫在詩外的這些底蘊、對生活的體驗。
同樣，要解決中小企業(yè)融資難的問題，必須要關注成長發(fā)展難的問題，我們開創(chuàng)了一個智慧企業(yè)成長工程，俗稱“雙袋”工程，錢袋和腦袋工程，錢袋和腦袋相結(jié)合。錢袋是解決它的輸血技能，腦袋是解決它的造血技能，只有這兩者真正結(jié)合起來，才能真正幫到中小企業(yè)，如果你單兵突進在錢袋上給它輸血技能，它沒有很好的造血技能的話，你幫了它把自己害進去了。只有它有很好的造血技能，在它當前困難的時候幫助它給它輸一些血，組合起來這個中小企業(yè)才有很好的發(fā)展。所以，基于這樣的情況，我們提出了中小企業(yè)融資的第四代模式是人本融資模式。
2014-08-01 09:14:33
解決中小企業(yè)融資一般是四大模式：第一代模式是抵押融資模式，因為信息對稱成本高，你拿抵押品來就給你做，沒有抵押品別找我。第二代模式是供應鏈模式，你實在沒有抵押品，借助你上下游之間供應鏈的業(yè)務流給你做一些融資安排。第三代模式是互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)模式，比如像阿里，基于它網(wǎng)上的數(shù)據(jù)給你做一些融資安排。我們覺得后兩代是新興模式，前兩代是傳統(tǒng)模式，大數(shù)據(jù)非常好但還不夠，最好我們要基于企業(yè)家的腦袋來給它做融資，因為我們中小企業(yè)面對的情況是可供抵押的有形資產(chǎn)不足，但它有無形資產(chǎn)，它敢下海創(chuàng)業(yè)，這是無形資產(chǎn)，化無為有的能力，這是無形資產(chǎn)。而我有一個很重要的觀點，有形資產(chǎn)只能創(chuàng)造有限利潤，而無形資產(chǎn)將有可能創(chuàng)造無限利潤，就像當年共產(chǎn)黨和國民黨，論有形資產(chǎn)部分，飛機大炮共產(chǎn)黨差得多，但為什么共產(chǎn)黨能取得勝利，共產(chǎn)黨的無形資產(chǎn)厲害，就是這個情況。所以，真正決定企業(yè)成敗的是無形資產(chǎn)，是企業(yè)家的腦袋。我們把企業(yè)家的腦袋概括為“智慧資產(chǎn)”，用一套數(shù)學模型把它量化出來，基于它的智慧資產(chǎn)我給他做一套積分系統(tǒng)，多少分值以下我不給你貸款，多少積分以上，每一個積分我換算成多少貸款額，我就給你這一份貸款，不要你任何抵押，就憑你的腦袋我就給你做貸款。
2014-08-01 09:14:47
其實您曾經(jīng)也提到過要“由賣方金融向買方金融轉(zhuǎn)型”，該如何理解呢？
2014-08-01 09:14:59
我們提出了“三個轉(zhuǎn)型”和“四個創(chuàng)新”。第一個轉(zhuǎn)型，就是賣方金融向買方金融轉(zhuǎn)型。過去做擔保是站在我們資金的提供方、賣資金的一方——銀行的角度來把控風險，因此我們用挑剔、懷疑、審視的眼光來看待我們的客戶，查它祖宗八代，用他們的話說，是把他的底褲扒下來看得清清楚楚，沒給他幾個錢，所以客戶體驗感覺不好。
那你客戶體驗感覺不好，我?guī)湍沣y行擋子彈，給你銀行擋風險，那你銀行滿意也行，真有碰到點什么風險的時候，銀行一腳把你踢老遠。這樣的話，我覺得我這樣做擔保不行，兩頭靠不著，我必須轉(zhuǎn)，我必須從賣方金融轉(zhuǎn)到買方金融，我們站在中小微企業(yè)需要資金、買資金這一方去思考它的資金需要，怎樣徹底能幫助它。所以我剛才說的，我們要關注成長發(fā)展的需求，而關注成長發(fā)展的需求，我們歸納為四大模式、十二項配套服務。
中國今天的民營企業(yè)已經(jīng)告別了“單打獨斗”的“野蠻生長”時代，必須走向互融合作的“全面生長”時代。全面生長時代模式上有四個方面：文化模式、價值觀、愿景使命、以及你的企業(yè)精神，你的商業(yè)模式。在今天這個時代，新興的商業(yè)模式至關重要，按傳統(tǒng)模式搞下去往往死路一條，你的資本模式，你如何獲取資金，股權融資、債權融資的配比等等，以及你的管理模式。文化模式?jīng)Q定了你的魂，商業(yè)模式?jīng)Q定了你的市場開發(fā)能力，資本模式解決了你的資源配置效率，而管理模式就解決了你的運營效率，這是四大方面。然后基于這四大方面有十二項配套服務。
2014-08-01 09:15:10
首先，作為一個企業(yè)，它的人力資源的配套服務，財務稅務的配套服務，信息技術的配套服務，風險控制的配套服務，法律事務的配套服務，甚至它有家族傳承的配套服務，精神修煉的配套服務，公益事業(yè)的配套服務等等12套配套服務，這樣全面支持中小企業(yè)的成長，因為今天這個時代是一個跨界整合的時代，只有幫助中小企業(yè)的全面成長，你的資金才能更好地服務于它，所以，我們基于這樣的情況，提出了支持中小微企業(yè)全面成長的這樣一種服務工程。
2014-08-01 09:15:23
我們知道三合集團是在中科智創(chuàng)業(yè)金融集團的社會貢獻和行業(yè)影響力的基礎上成立的。由“三大網(wǎng)、四平臺”組成。您能否給我們介紹一下“三大網(wǎng)、四平臺”具體指的是什么？
2014-08-01 09:15:33
我們講“三合”是天地人合，與天合、與地合、與人合，因為人類說到最后就是這三大關系。人與天的關系，人與道的關系，人與自然規(guī)律的關系。
基于這樣一個“三合”，我們構(gòu)建這樣一個成長生態(tài)系統(tǒng)。這個成長生態(tài)系統(tǒng)，實際上有兩個關鍵，一是“全面成長”，剛才我說到了；第二是“全網(wǎng)金融”，全網(wǎng)金融的實務層面。剛才我講到了，就是三大網(wǎng)。天網(wǎng)、地網(wǎng)、人網(wǎng)。
2014-08-01 09:15:49
其實和“三合”的感覺很像。
2014-08-01 09:16:03
對，就是和三合有著內(nèi)在的聯(lián)系。天網(wǎng)就是互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)上的貸款、網(wǎng)上的理財。人網(wǎng)就是與人溝通交流過程中的培訓咨詢。地網(wǎng)就是地面的渠道以及風險把控這套措施，天地人三網(wǎng)大概是這樣的情況。
全網(wǎng)金融再往深一點說，今天這個時代，我們已經(jīng)不再是兩個企業(yè)與兩個企業(yè)之間點對點的競爭，競爭格局發(fā)生了變化。當企業(yè)點對點競爭的時候，一個企業(yè)的行業(yè)老大是這個行業(yè)銷售額最高的一名或者是市場占有率最高的一名，競爭的格局不斷的延伸，從企業(yè)點對點的競爭，變成一個行業(yè)一個行業(yè)之間的競爭，在行業(yè)與行業(yè)之間競爭的時候，行業(yè)老大銷售額是不是最高，已經(jīng)是一個自然而然的結(jié)果，不是一個根本關鍵因素。關鍵因素是能夠托起這個行業(yè)，引領這個行業(yè)前進和發(fā)展，這是行業(yè)“老大”，從競爭對手的格局變成了合作的格局。隨著一個行業(yè)與行業(yè)的競爭，進一步延伸到一個產(chǎn)業(yè)鏈與一個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭，一個價值鏈和一個價值鏈的競爭，一個生態(tài)圈和一個生態(tài)圈的競爭，我們要構(gòu)建這樣一個生態(tài)圈。
在生態(tài)圈我們就需要幾個平臺，企業(yè)家成長服務的平臺，企業(yè)家資源整合的平臺，產(chǎn)品供應的平臺，企業(yè)推廣服務的平臺這是四個平臺。我們需要更好地服務于企業(yè)，站在這樣一個角度，在商業(yè)銀行業(yè)態(tài)、資本市場業(yè)態(tài)和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)之外，我認為應該構(gòu)建第四大業(yè)態(tài)，全網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。換句話說中小微企業(yè)面臨實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的巨大壓力，他們必須轉(zhuǎn)型，而配合他們的轉(zhuǎn)型，必須有金融的升級換代來服務于實體經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。
2014-08-01 09:16:14
我們過去做金融的指導思想是什么？都是單贏思維，不管你怎么樣，我不能出問題，這樣一種單贏思維和對手思維的格局下出現(xiàn)了什么情況呢？作為我們中小微企業(yè)第一要編制一份滿足你銀行要求的財務報表，管它真的假的；第二要講一個滿足你銀行要求的資金用途的故事，管它真的假的，第三要請客送禮。而反過來站在我們金融機構(gòu)的這一方面，公對公的角度，要練就一雙火眼金睛，發(fā)現(xiàn)你這里有貓膩，這里有問題，這里在忽悠我，私對公的角度就是“吃拿卡要”一把，這樣一種金融模式、磨合成本、交易成本、時間成本太高了，沒有出路沒有未來。
我想構(gòu)建一種新型的“全網(wǎng)金融”的模式，那什么意思呢？中國的陰陽法則，一陰一陽謂之道，黑中有白，白中又有黑，就像一個著名的愛情故事一樣，拿一個泥巴捏一個你，捏一個我，再把它糅合在一起重新捏個你，再重新捏個我，你中有我，我中也有你，在一個系統(tǒng)內(nèi)。一損俱損，一榮俱榮，金融機構(gòu)和我們的企業(yè)之間是禍福相依的，基于禍福相依，與其共損不如共榮，要構(gòu)成這樣一種新型的生態(tài)關系，我把它定位為全網(wǎng)金融。用這樣的方式才能真正支持到我們中小微企業(yè)的全面發(fā)展，才能真正找到一條解決中小企業(yè)融資難的康莊大道。
2014-08-01 09:16:25
像“合拍在線”這種以傳統(tǒng)擔保模式為基礎的P2P模式，它該做何結(jié)構(gòu)呢？它和其他的模式有何區(qū)別？
2014-08-01 09:16:37
P2P目前也是個市場的熱門話題，您剛才說到的結(jié)構(gòu)，我理解就是它的商業(yè)模式。作為P2P的商業(yè)模式現(xiàn)在經(jīng)歷了三代，第一代是純海外模式，就是現(xiàn)在國內(nèi)有拍拍貸，就是它只做信用中介，不承擔任何風險，它也不委托第三方承擔任何風險。在信用體系比較完善和發(fā)達的情況下，這個模式是非常有威力的。可是在今天的中國，這個信用體系不完善，網(wǎng)上陌生人我敢把款借給他嗎，這個說實話還是有難度的。
因此，就有了2.0版。2.0版就是我這個平臺收取一個風險準備金來承擔風險，還不了錢的話，就由風險準備金來承擔責任。但這個平臺收取風險準備金就構(gòu)成了一個資金池，構(gòu)成了非法集資的法律風險，所以這個方式也是不可取的。所以，我們當時建議合作伙伴“合拍在線”起步就是3.0版，首先平臺和擔保是切開的，平臺本身只承擔信息中介，信息中介不能解決線上投資人擔心的時候，由第三方擔保公司來承擔擔保責任。作為我們擔保公司而言，我們正好又需要擺脫對傳統(tǒng)銀行的依賴，我們也愿意做這種業(yè)務，就一拍即合，我想這是第一個，把平臺和擔保切開。
第二，把信息流和資金流切開，平臺不接觸資金，所有投資人和融資人的錢都通過銀行或者第三方支付機構(gòu)進行托管，確保線上投資人的錢單筆金額和期限都是匹配的支付到了我們?nèi)谫Y人的帳上，除了它應該交的融資中介費。這樣就沒有資金池，就沒有期限錯配和金額錯配，這樣一種方式是比較好的也是效率比較高的一種方式。當然進一步還會有4.0版、5.0版、6.0版甚至7.0版。所以，未來的P2P模式已具有巨大的威力，最終比拼的是風險控制，風險控制起步的時候需要靠像我們這樣的擔保機構(gòu)給它提供相應的、線下的地面的擔保，同時它也要構(gòu)建它自己線上的，基于大數(shù)據(jù)的這樣網(wǎng)上的信用評價、信用調(diào)查和信用登記的能力，線上和線下組合起來，P2P有可能走出一片廣闊的天空。
2014-08-01 09:16:47
剛才咱們已經(jīng)談到了很多您對中小微企業(yè)融資難的建議，不知道您對政府有沒有自己的一個期望，希望政府給予怎樣的扶持政策呢？
2014-08-01 09:16:59
中小企業(yè)融資難作為一個世界性的難題政府也很關注，也想解決這個問題。政府要解決中小企業(yè)融資難的話，首先要關注中小企業(yè)的成長環(huán)境問題，勞工成本高、稅費高，我個人認為，政府應該在解決中小企業(yè)稅費方面花點力氣。我看到了中國過去是反的，什么是反的呢？大企業(yè)招商引資給你很多稅收優(yōu)惠，小企業(yè)不給稅收優(yōu)惠，按道理是小企業(yè)剛開始發(fā)展難的時候應該給稅收優(yōu)惠，到大企業(yè)反而不需要給它優(yōu)惠了，我們剛好招商引資政策是反的。
那么好，我看到了李克強總理上任以后出臺了一個扶持中小企業(yè)稅費優(yōu)惠政策，就是營業(yè)額在2萬元以下的可以免稅，這個政策已經(jīng)非常好了，這是很好的苗頭，但這個面還窄了一點，我們希望能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的稅收優(yōu)惠覆蓋面適當寬一點。比如從營業(yè)額2萬能不能搞到10萬等等。這是支持中小企業(yè)實實在在的措施，因為中小企業(yè)現(xiàn)在在實體經(jīng)濟日子確實難過，不容易，我想這是應該花力氣的。
2014-08-01 09:17:10
第二，同時給中小企業(yè)提供融資的金融機構(gòu)有一些特別的政策，包含稅收方面優(yōu)惠的特別政策。
第三，鼓勵各種為中小企業(yè)融資的創(chuàng)新模式，也允許它創(chuàng)新失敗，創(chuàng)新就面臨風險，比如剛才我們說到的信用掉期的方式，比如全網(wǎng)金融的方式和人本融資的方式等等，給他們一些創(chuàng)新的補貼和創(chuàng)新的努力，這樣讓更多的有志于解決中小企業(yè)融資難的機構(gòu)做出他們的貢獻。
2014-08-01 09:17:24
其實剛才我們順著這個時間軸回顧了中科智過去很多重大的成就，關于未來中科智有怎樣的規(guī)劃呢？
2014-08-01 09:17:35
這個問題你提得非常好，您說的問題我簡單歸納一下，中科智在過去發(fā)展過程中，成為中國擔保業(yè)的龍頭，作為龍頭有六個指標。
第一，剛才您說到了，中國業(yè)內(nèi)最早的一家或者一批，大概是這樣的情況。這個行業(yè)很多的制度、流程、版本、模式甚至是員工都是從我們這里拷貝出去的，大概是這樣的情況。所以，人稱“擔保業(yè)的黃埔軍校”，這是第一；第二，我們擔保額到現(xiàn)在累計是1500億，是全行業(yè)最大，支持了6萬多家中小微企業(yè)，近40萬個體工商戶和消費者。第三，我們的資本金規(guī)模曾經(jīng)是全行業(yè)最大的，接近40億，現(xiàn)在有幾家央企比我們還大了；第四，網(wǎng)點數(shù)全行業(yè)最多；第五，我們的人員數(shù)全行業(yè)最大；第六，我們的股東背景也有一些赫赫有名的國際股東，比如像花旗集團、凱雷集團，這些外資金融機構(gòu)合計給我投入了兩億五千萬美元。
這是我們的過去，但是擔保業(yè)走到今天也面臨一個巨大的歷史轉(zhuǎn)折關頭，所以我們提出了“三個轉(zhuǎn)型”、“四個創(chuàng)新”，第一個轉(zhuǎn)型，從賣方金融向買方金融轉(zhuǎn)型；第二個轉(zhuǎn)型，用商業(yè)銀行的眼光來做信貸轉(zhuǎn)化為用投資銀行的眼光來做信貸，這是第二個轉(zhuǎn)型；第三個轉(zhuǎn)型，就是用直營的發(fā)展方式，變成廣泛資源整合的發(fā)展，用廣泛合作機構(gòu)一起共同合作來解決中小企業(yè)融資難的問題，我想提出這三個轉(zhuǎn)型。
基于這三個轉(zhuǎn)型我們進行了四個創(chuàng)新，第一，人本融資模式的創(chuàng)新；第二，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)金融的創(chuàng)新，目前市面上講的互聯(lián)網(wǎng)金融主要講的是互聯(lián)網(wǎng)消費金融，主要針對個人，針對企業(yè)的有，但不是主要的，我們明確定位為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)金融，針對中小微企業(yè)的；第三，信用掉期的創(chuàng)新；第四，三合成長生態(tài)系統(tǒng)的創(chuàng)新。
2014-08-01 09:17:45
所以，基于這樣一個創(chuàng)新，我們明確提出了“兩軍三合雙萬億”的目標。“兩軍”就是我們成為中國民營金融的主力軍、互聯(lián)網(wǎng)金融的生力軍或互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)金融的主力軍。“三合”，我們自己內(nèi)部講叫做“天地人合”。站在企業(yè)的角度來講，誰是我們的天？顧客是我們的天，要和顧客合；誰是我們的地？產(chǎn)品是我們的地，能夠有效滿足顧客需求的產(chǎn)品是我們的地，我們要和產(chǎn)品合；員工和我們的合作伙伴是我們的人，要和我們的人合，這是“三合”。
基于互聯(lián)網(wǎng)的特征，我們希望用十多年的時間網(wǎng)上交易額突破1萬億，最后上市，上市市值也達到相應的規(guī)模，大概是這樣的規(guī)劃。
2014-08-01 09:17:56
再次感謝張總做客中國訪談，感謝您帶來那么多好的建議分享，也為其他的企業(yè)提供了一些借鑒模式，我們也感謝各位網(wǎng)友朋友們的收看，下期節(jié)目再見。
2014-08-01 09:18:06
圖片內(nèi)容：
中科智創(chuàng)業(yè)金融集團董事長、三合創(chuàng)業(yè)工場董事長張鍇雍做客《中國訪談》。 
張鍇雍：構(gòu)建專業(yè)擔保機構(gòu)解決中小企業(yè)融資難問題。 
張鍇雍：互聯(lián)網(wǎng)金融為擔保迎來了新的巨大的發(fā)展空間。 
張鍇雍：要解決中小企業(yè)融資難的問題，必須要關注成長發(fā)展難的問題。 
張鍇雍：中小企業(yè)融資的第四代模式是人本融資模式。 
張鍇雍：中國今天的民營企業(yè)已經(jīng)告別了“單打獨斗”的“野蠻生長”時代，必須走向互融合作的“全面生長”時代。 
張鍇雍：金融機構(gòu)和我們的企業(yè)之間是禍福相依的，要構(gòu)成這樣一種新型的生態(tài)關系，我把它定位為全網(wǎng)金融。 
張鍇雍：希望對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠覆蓋面適當寬一點，鼓勵各種為中小企業(yè)融資的創(chuàng)新模式。 視頻地址：
圖片大圖：
中國網(wǎng) 李佳
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